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| 我国天然胶期货市场有效性实证分析 | |
| 作者姓名： | 龚国光 刘依庆 |
| 作者单位： | [1]上海对外贸易学院金融管理学院,上海200162 [2]安徽建工学院管理工程系,安徽合肥230011 |
| 基金项目： | 上海市教委重点科研课题资助项目（05ZS58）. |
| 摘 要： | 以上海期货交易所天然橡胶7月合约的每日收盘价为研究对象，采用的方法是单位根检验和方差比检验相结合，通过检验期货价格序列是否服从随机步游过程，来判断市场是否具有弱式有效性。实证检验结果表明，在第一、第二、第四和第五阶段，市场是弱式有效的，但在第三阶段市场并不具有弱式有效性，检验结果与近年来我国天然胶期货市场的实际发展情况基本吻合。 |
| 关 键 词： | 天然橡胶期货市场 方差比 有效市场假说 随机步游 |
| 文章编号： | 1007-144X（2008）01-0136-04 |
| 收稿时间： | 2007-09-14 |
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