证券投资组合理论在公司新设合并中的应用研究

现代证券投资组合理论具有分散风险、稳定收益的作用,被广泛应用于金融投资等高风险领域,主要用在资产估值、资金成本预算以及资本配置等方面。本文的研究是投资组合理论在公司的新设合并中这一新领域中的应用,通过构建投资机会集,建立投资模型确定新设合并公司的最佳投资结构,以实现收益和风险的最佳组合,最后通过案例来说明该方法在新设合并公司投资分析中的科学性和可操作性。     

基于风险平价的证券价格指数量化投资策略研究

以股票和债券为投资标的,通过量化手段完成基于风险平价的投资策略的构建.通过回溯测试发现,风险平价的投资策略在各项风险收益指标中均优于传统股债60/40投资策略.结论表明:基于风险平价的投资策略能够有效平衡投资组合的风险与收益;与传统股债60/40投资策略相比,风险平价的投资策略在熊市和震荡市中有着更好的业绩表现,有着良...     

多目标背包问题在投资组合中的应用研究

针对投资组合中收益和风险均需考虑的因素,将其抽象为一个多目标0/1背包问题并使用SPEA2算法进行求解。实验结果表明,多目标优化来求解投资组合问题能更好的揭示出收益与风险之间的关系,为投资者提供更好的决策依据。     

咖啡供应链及其风险管理研究

咖啡供应链以贸易商、生产商和零售商为核心环节,占据咖啡供应链上收益的大部分,而咖啡种植农户面临咖啡供应链最大的风险,却占最小的收益.咖啡供应链要长久稳定的发展,就必须考虑以整体的角度思考供应链风险,由咖啡供应链上的核心企业对供应链的风险进行整体思考和有效利用各种工具进行管理.     

在我国现阶段发展期货投资基金研究

以机构投资者为主体的投资者结构是期货市场走向成熟的一个重要标志,而期货投资基金正是期货市场机构投资者中一种非常重要的组织形式.发展期货投资基金不仅可以解决目前我国期货市场规模小、流动性差的问题,而且可以降低投资组合风险,提高投资组合收益.     

住房抵押贷款证券风险探究

我国住房金融业务快速发展,2005年12月住房抵押贷款证券已经在一级市场上发行,成为证券市场内的新的交易品种。本文介绍了住房抵押贷款证券的主要风险——违约风险和早偿风险——及其度量指标,为今后研究住房抵押贷款证券的风险防范和定价机制提供了参考。     

基于互信息理论的多风险因素下交通事故风险量化与分析

在关于道路交通安全领域的研究中,交通事故风险的量化一直是众多学者非常关注的问题.本研究旨在对多风险因素叠加作用下的交通事故风险进行量化,并根据结果提出交通管理建议.本文建立了交通事故风险指标体系和基于互信息理论的交通事故风险测度模型.研究结果表明,大部分交通事故发生时存在多种风险因素,且事故风险随着风险因素的增多而增大.此外,在行车过程中,当违法行车风险与突发意外事件风险同时存在时,二者会产生较强的相互作用,产生较大的交通事故风险.因此,在制定道路交通安全管理措施时,要防范多重风险叠加现象的出现,尤其是重点风险组合的出现,才能有效降低交通事故发生的概率.     

基于CA模型的交通事故叠加风险量化分析方法

考虑多种风险因素的共同作用,探讨了多风险因素叠加作用下的交通事故风险量化方法.在交通事故风险因素分类和基于事故统计数据的交通事故风险量化分析的基础上,将分心行为(手机通话)、违法行车(超载)、不利环境(雾霾天气)3种风险因素加入到基于N S模型规则的元胞自动机(CA)模型中,通过设定危险情境,量化了各风险因素组合下的交通事故风险,然后利用多因素方差分析方法计算了多风险因素下各风险因素组合的叠加作用所产生的交通事故风险.仿真结果表明,驾驶员手机通话时的事故风险是没有手机通话时的14倍,同时,当雾霾天气因素与手机通话因素同时作用时,出现了显著的叠加作用,产生的叠加风险约为雾霾天气单独作用所产生风险的2倍,表明了多风险因素下交通事故风险具有非线性叠加性.      

浅论测绘行业风险及其对策

测绘行业在获取收益的同时,也承担着风险,如被动风险和主动风险,内部风险源和外部风险源必须通过建立内部质童管理体系和评审制度规避、减少或转嫁风险,通过强化风险意识,树立信替,保证质量,应对激烈竞争。     

考虑抗风险努力贡献度的生鲜农产品运输损耗控制

为整体降低生鲜农产品在物流运输中的产品损耗,研究了批发商、物流集成商和物流分包商形成的三级物流服务供应链中运输损耗的控制问题。通过引入抗损耗风险惩罚策略,设立风险控制惩罚成本以及抗损耗风险共担机制,建立了生鲜农产品物流服务供应链流通损耗控制模型,分析物流服务供应商的风险控制能力对运输损耗率的影响,以及抗风险努力水平与物流服务供应商收益的关联性问题。定义了抗损耗风险贡献度,描述供应链中各主体抗风险努力水平,并从主动风险识别、主动控制风险和转移藏匿风险3个方面,基于定量角度分析物流服务供应商抗风险努力贡献度。基于算例进行验证,在供应链整体损耗率为0.9的情况下,物流集成商和物流分包商的总利润从592.15增加为638.71;物流集成商最高损耗率从0.17减少为0.156,物流分包商最高损耗率从0.75减少为0.429。研究表明,在抗损耗风险控制决策下,能够促进物流服务供应商降低流通损耗率的积极性,通过主动预防和控制损耗风险发生要素,能够减少生鲜产品物流运输中的损耗发生概率;在不同风险控制努力贡献度下,物流服务供应商的抗风险努力贡献度越大,其获得的收益也越大。     

存量资产和新增投资融合效益平衡性研究

将存量特许经营项目纳入拟建PPP项目通道是有效盘活存量资产的一种重要方式。作为独立收费的两个项目，存量项目和拟建项目不同收费标准组合模式，会对项目总体效益产生巨大影响。运用TRANSCAD软件进行交通量与收费标准敏感性分析，通过测算不同收费标准组合取值下两个项目的单独收益和通道总体收益，寻找最佳的经济效益和社会效益平衡点，为有效盘活存量资产和新增投资融合研究提出一种测算方法。     

基于卡尔曼-高斯联合滤波的车辆位置跟踪

车辆位置的精确、可靠获取,一直是阻碍智能驾驶技术的难题.特别当车辆处于复杂道路环境中时,车辆卫星定位信号易受较大干扰,使车辆定位产生漂移现象.针对车辆定位的这种漂移现象,研究了针对车辆位置跟踪的卡尔曼-高斯联合滤波方法.对于车辆卫星定位受到的干扰不同,采用分层处理的滤波方法;针对卡尔曼滤波不能较好地滤除一些干扰较大的位置漂移点,通过设置与车速、航向角等相关的动态阈值,对卫星定位的车辆位置进行动态阈值判断;通过动态阈值识别出的车辆位置漂移数据,结合高斯过程回归,以车辆的历史数据作为学习样本,使用预测值和真实观测值构建补偿量,通过对卡尔曼观测方程加入动态观测补偿实现车辆位置优化;对于一般噪声产生的卫星定位波动,联合滤波也可以有效优化.实车实验表明,该方法可以有效识别出车辆定位的漂移点,车辆卫星定位在信号受较大干扰的情况下,车辆卫星定位的精度可以提高30%左右,最大误差由9 m降低到0.8 m左右.该联合滤波方法在使用低成本定位装置的情况下,有效提高车辆卫星定位的精度及可靠性.      

浅析证券营业部客服体系的构建

本文通过分析证券营业部客服体系普遍存在的问题,提出客服体系构建的思考--以完善的客户管理系统为基础,推出服务产品化组合来提升证券营业部的竞争力。     

分包商过度自信及客户监督的物流服务创新机制

为提高第三方物流及其分包商之间服务创新收益共享机制的有效性,考虑分包商具有过度自信的心理特征并引入客户监督机制,建立委托代理模型,将求解得到的分包商最优收益共享系数和最优努力水平与未考虑分包商过度自信和没有客户监督时的状况进行比较,分析了分包商过度自信及引入客户监督机制时对分包商收益共享系数、创新努力水平及创新主体的总收益和代理成本的影响,在此基础上进行了数值分析和应用举例.研究结果表明:选择过度自信的分包商及引入客户监督机制在一定范围内均可提高分包商的收益共享系数和创新努力水平,提高总收益并降低代理成本,且二者具有替代作用;选择过度自信的分包商和引入客户监督的物流服务创新机制是有效的.     

高技术项目投资风险评价及择优方法

根据高技术项目的特点，从投资风险和收益的角度建立了项目综合评价指标体系，论述了层次分析法应用于项目投资风险评价的基本过程，提出了综合反映投资项目收益大小和风险程度的择优模型，可为高技术领域投资决策提供参考。     

公路超限车辆补偿费率定价模型研究

本文所构建的超限补偿费率确定框架和测算模型,首次将外部成本和外部收益系统全面的考虑进去,超越了传统的费率确定理论体系的范畴.通过构建由道路破坏成本、道路安全成本、环境成本和效率成本共同组成的超限运输外部成本组成体系与各外部成本和外部收益的定量测算模型,建立了基于社会福利最大化的超限补偿费率定价模型,模型的实用性通过算例进行了有效验证.为国家采用计重收费等经济手段科学合理的治理超限运输提供了强大的理论支持,时公路收费标准定价理论进行了有效的扩展.     

基于AHP-理想点法的隧道突泥涌水风险评价

为实现对隧道突泥涌水风险的有效管控,减少因这种灾害带来的损失,采用AHP-理想点法建立了隧道突泥涌水风险等级的评价模型,分析了雅叶高速公路折多山隧道发生突泥涌水风险的等级.首先,通过分析影响隧道突泥涌水的各种因素,将不良地质、地层岩性、水力条件和人为因素作为一级指标,构建了一个多层次的隧道突泥涌水风险评价指标体系,并采...     

组合证券的投资风险分析

本文主要根据Markowitz理论,研究组合证券的总风险大小。     

公路工程项目组合施工进度风险防范策略

为了降低公路工程施工进度风险，考虑风险事件的交互关系提出了公路工程项目组合施工进度风险防范策略。首先，通过公路工程建设文献资料梳理和专家筛选补充，构建了公路工程项目组合施工进度风险三级指标体系。然后，利用网络层次分析法解析了公路工程项目组合施工进度风险指标间的交互关系，运用Super Decisions软件确定了各级风险指标的权重。最后，通过系统动力学建立了公路工程项目组合施工进度风险水平评估模型，在验证模型的有效性后运用Vensim软件对施工进度风险水平进行模拟。在此基础上，为降低公路工程施工进度风险，综合考虑风险破坏和交互程度改进传统“概率-损失”风险矩阵，对不同风险防范策略实施后的管控效果进行仿真模拟，进而提出了相应的风险防范策略集。研究结果表明：风险间交互关系致使公路工程项目组合施工进度风险在整个施工阶段呈上升趋势，且施工阶段中后期风险上升趋势明显升高，有必要对风险进行控制；采取单一风险防范策略后总体施工进度风险降低[0.13%，10.12%]，下降程度并不显著；采取组合风险防范策略后总体施工进度风险下降[10.45%，17.42%]，显著度明显提高。该结果厘清了公路工程项目组合施工进度风险的交互关系，验证了风险防范策略的科学有效性，为解决公路工程项目组合施工进度的风险防范问题提供了依据。     

山区公路弯坡组合路段铰接列车行车风险仿真分析

为了分析铰接列车在弯坡组合路段的行车风险,提升载重货车在山区公路的运行安全,文中综合考虑降雨、超速和道路几何线形等因素,利用Trucksim软件建立车辆动力学仿真模型,以稳态临界附着系数和横向荷载转移率作为行车风险评价指标,建立弯坡组合路段铰接列车行车风险评价模型.结果表明,应避免极限最小半径与陡坡组合,严格执行限速和...