一种基于支付红利股票的美式期权定价方法

通过把股票价格看成由无风险部分和有风险部分组成，利用有限差分法对基于支付红利股票的美式期权定价进行了研究，同时考虑了交易费用．最后，通过数值算例验证了方法的有效性和准确性．     

美式看跌期权的最佳执行价格

利用快速傅里叶变换法加龙格-库塔法对期权的最佳执行价格进行了分析和计算,最后通过数值算例说明了这一方法的有效性和准确性.     

美式看跌期权的最佳执行价格

利用快速傅里叶变换法加龙格-库塔法对期权的最佳执行价格进行了分析和计算,最后通过数值算例说明了这一方法的有效性和准确性.     

企业经营决策中的期权定价方法

在市场经济环境下，企业在进行经营决策时常常会困惑于一些暂时尚不明确的灵活性因素，而无视这些灵活性，简单地做出“刚性”的决策，往往会丧失商机．针对企业决策中的灵活性，运用看涨期权的思想，将企业的一项经营决策理解为若干实物期权的组合，引入Black—Scholes模型进行定价分析，并与固定资产估价的常规方法相结合。给出一种对固定资产估价的新方法，为企业的经营决策提供理论依据．     

基于人工神经网络的实物期权定价

实物期权是一种新兴的用于投资项目评估的方法．针对现行实物期权定价方法存在的缺少相关的定价信息，计算结果不准确等方面的缺陷，探讨了一种基于人工神经网络的实物期权定价方法，并通过Matalb6．5编程实现．结果表明，该方法能弥补现行定价方法的部分不足，并在一定程度上提高投资项目估价的准确度．     

干散货航运市场运费期权定价计算方法研究

采用挪威奥斯陆国际海事交易所推出的运费期权为研究对象,借鉴金融市场中的期权定价方法,建立亚式期权定价的理论框架.运费期权属于算术平均亚式期权,原生资产——运价就不再服从几何布朗运动,也就难以得到显性解.文中用几何布朗运动近似代替离散时间下的算术平均亚式期权,然后求出其一阶矩和二阶矩,并对其求极限,这样得到的结果就与连续情况下算术平均亚式期权价格的一阶矩和二阶矩相等.     

经营性租赁固定资产实物期权定价的研究

市场经济环境中不确定因素很多,机会与风险并存,客观上给期权定价理论的研究与应用提供了广阔的空间。实物期权定价理论在投资合同的成功应用,关键在于所投资的项目一般都具有初衷可以修改或决策可以延迟的特点。租赁一项固定资产其实就是一个潜在的投资项目,并且经营性租赁的固定资产,也具备上述特点。这样,此类固定资产就应该可以用期权定价理论为其定价。本文针对经营性租赁固定资产的续租决策的灵活性,运用看涨期权思想,将一项经营性租赁理解为若干实物期权的组合,引入Black-Scholes模型进行定价分析,探讨一种新的经营性租赁固定资产的估价方法。     

基于三叉树期权理论的铁路货运定价模型

将期权理论引入铁路货运定价活动,构建基于运输企业和期权客户期望最大 化的多期三叉树定价模型,分析铁路运输企业的最优定价决策及期权客户的最优购买决 策.研究结果表明：最优期权订购量是关于期权执行价格和期权价格的严格单调递减函 数,而期权执行价格与现货市场运价、短期准备成本、无风险利率正相关,与长期准备成 本负相关.通过算例的敏感性分析,发现当期权执行价格升高幅度超过10%时,期权客户 的期权购买量下降梯度迅速增加,相比于期权价格,期权执行价格对期权客户的期权执 行量具有更强的敏感性,因此铁路运输企业应关注期权执行价格的制定.     

股票期权计划行权价的博弈分析

分析了股票期权计划行权价在确定时，存在着激励效用不足、忽视高级管理人员的真实努力程度及缺乏约束等诸多问题．运用博弈论，拟定了股票期权定价博弈的基本思路．在股票期权定价博弈分析时，探讨了通过一次博弈与重复博弈合理确定股票期权计划中的行权价，并进行了实例分析．     

对股票期权制度的理论与现实思考

简析了股票期权制度的理论基础及其实施的现实障碍,股票期权对会计信息质量的冲击和股票期权制度的负作用,提出了更好开展股票期权激励的几点措施.     

股价为指数O-U过程的回顾型期权的定价

讨论了股票价格遵循指数O-U过程的连续时间最大值看涨(最小值看跌)期权,也就是固定履约价回顾型期权的定价问题.利用期权定价的鞅方法,得到了指数O-U过程随机模型下固定履约价回顾型期权的定价公式.     

New Method for American Options Pricing

Introduction Americanoptionpricinghaspresentedseveral challengestothefinancialengineeringcommunity.EveninthesimpleBlack Scholesframework[1],a closed formexpressionforthepriceofanAmericanput optionisnotavailableandsomustbecomputednumer ically.However,theco…     

平面杆系结构有限元分析CAI系统

用VisualC++语言开发了一个Windows 9x环境下的平面杆系结构有限元分析CAI系统 .屏幕上可同时显示结构的原始状态、受载后位移状态、各种内力图、影响线及结构主振型 ,采用形象直观的图形界面来提高学生学习有限元知识和C++语言的兴趣 ,其方便的数据输入方式可降低学习有限元知识的难度 .本系统可与结构力学杆系结构有限元的教学配合使用     

一种有效的弹塑性梁模拟方法

根据桥梁工程的实际需要,提出采用一个梁单元和一个杆单元组串联而成的等效单元组来模拟平面弹塑性梁,并推导了根据弹塑性梁的荷载—位移曲线求等效单元组参数的有关公式。最后,在某桥的桥墩上采取笔者提出的等效单元组模型,计算了该桥的弹塑性地震响应。     

A Research for Error Compensation Algorithm of Dual Range Pressure Sensor

Large range-high precision measurement has always been a challenge in the field of mechanical measurements. This paper built the input-output differential equation of Dual Range Pressure Sensor(DRPS) and gave an error compensation algorithm of DRPS after analyzing the mathematical model of DRPS. For a given situation, dynamic measurement errors of sensor parameters can be compensated by this method. Finally the accuracy and feasibility of the method were verified using Adams Software.     

显式有限元法在车辆耐撞性研究中的应用

基于连续介质理论，通过建立车辆碰撞的控制方程，在此基础上得到与控制方程和边界条件等效的“弱积分”形式。通过空间和时间的显式离散，得到了车辆碰撞的有限元方程。采用动力显式积分方法，使位移计算显式化，避免了由材料、几何、边界高度非线性因素引起的计算收敛问题，并讨论了薄板单元的Courant稳定性条件。提出了“端部吸能结构纵向压缩变形、纵向吸能”的耐冲击结构设计的思路，并对算例进行了数值模拟。结果表明，该设计方法可以实现车辆结构自身被动安全保护的目的，显式有限元数值模拟方法是车辆耐撞性研究的有效方法之一，但是需要进行部分撞击试验，进一步修正模型后提高其分析精度。     

变荷载下成层地基的一维非线性固结研究

建立了多层地基条件下地基的固结方程,并运用有限差分法和laplace变换法进行了求解,使结果更接近实际情况。     

Solving Electromagnetism Differential Equations Based on Random Walk

An approach of solving the finite difference equations with Monte Carlo method was presented. The accuracy of algorithm is guaranteed by the Central Limit Theorem. The computation of the value on each single node is independent of each other, which makes it easy to realize the algorithm in parallel processing and greatly improves the efficiency while dealing with local area computation. As long as different kinds of boundary conditions are statistics modeled ,wide applications can the be made where the finite difference method is of competence.     

公路运输车辆载重规制生成机理研究

从交易成本经济学的角度分析了车辆载重规制的经济、技术特别是制度背景,揭示了公路市场中资产专用性、不确定性及机会主义风险等特征的存在;首次提出了公路"荷载通行权"的概念,并以之为切入点研究得出车辆载重规制是一种配合公路市场三方治理结构的公路企业间的协调机制,其作用在于缓解公路市场中的机会主义问题,提高整个公路网的运输效率。在此基础上阐述了车辆载重规制的生成机理。     

多方综合效益最大化的社会公共停车场停车收费定价方法

为了保障社会公共停车场后期的顺利投资与经营, 提出了多方综合效益最大化的停车收费定价方法; 考虑了停车者、投资经营者与社会公众的利益与需求, 利用停车特性调查数据分析、成本-收益停车定价模型和点弹性系数模型分别求出停车容忍费率、平均停车费率和最大社会效益停车费率, 分析了停车费用的定价方式, 制定了停车收费方案的合理构成和调整方法, 对比了现有停车定价方法与该停车定价方法对投资与经营效益的不同影响; 研究了后续时段停车费率单因素和3因素敏感性, 建立了后续时段停车费率与3因素之间的关系模型, 分析了3因素不同范围内的组合取值对停车收费方案的影响。分析结果表明: 后续时段停车费率是停车收费方案拟定的关键要素; 投资回收期、商业面积比例和停车场容积率在[-30%, 30%]内变动时, 后续时段停车费率的变化幅度将达到[-50%, 50%]; 控制商业面积比例和停车场容积率变动幅度在[-10%, 10%]内时, 投资回收期不宜取太长; 控制投资回收期和停车场容积率变动幅度在[-10%, 10%]内时, 商业面积比例不宜取太小, 最适宜比例为30%;控制投资回收期和商业面积比例变动幅度在[-10%, 10%]内时, 停车场容积率的取值对后续时段的停车费率影响不大。