资本资产定价模型在矿业权评估中的应用——以山东某金矿为例

本文引用国外的理论,提出了资本资产定价模型(CAPM)在矿业权市场中的评估利用。该模型在传统的资本资产定价模型(CAPM)的基础上,利用方差度量收益的方法,使得到的折现率更加符合投资者的心理意愿。本文通过上市公司的实际案例的计算,阐述以上理论。     

信用风险度量KMV模型与CreditRisk+模型比较研究

信用风险是商业银行面临的一种传统的风险类型,本文主要结合中国商业银行目前信用风险管理的实际情况,比较分析KMV模型和CreditRisk 模型的基本原理和参数选择的共性及差异,对两模型各自特点做出客观评价,结果发现运用CreditRisk 模型有利于提高信用风险度量的精确性,为商业银行信用风险管理提供了有益的借鉴。     

关于我国民营银行发展模式选择的研究

随着我国民营经济的不断发展,以及对民间资本管理逐步放松和金融体系的日益完善,使得金融市场越来越繁荣,竞争也越来越激烈。民营银行作为新的金融产物,打破了传统的金融体系,创新了金融制度和金融机构,为社会经济的发展有着重要的意义和作用。本文从民营银行发展的必要性、模式选择等方面进行探讨,为民营银行的健康发展给予一定的理论借鉴。     

基于环境风险控制的危险废物选址-路径问题研究

为降低回收处理危险废物的环境危害,提出了基于环境风险控制的危险废物选址-路径问题,全面地评估了危险废物回收管理的环境风险.根据环境承载力的理论,设计了环境风险的度量方法.考虑废物残余的危险性、危险废物类型和加工技术种类的多样性、危险废物和加工技术的相容性,建立了成本最小化和环境风险最小化的0-1混合整数线性规划模型.针对双目标选址-路径模型的复杂性特点,设计了多阶段聚类遗传算法.以重庆危险废物物流管理为例,验证了模型和算法的有效性.结果表明:模型和算法能够为实际管理提供合理的选址-路径优化方案,且在两个不同对比条件下,相较于已有的模型,基于环境风险控制的优化方案能够分别降低33.85％和18.16％的总成本.     

证券投资组合理论在公司新设合并中的应用研究

现代证券投资组合理论具有分散风险、稳定收益的作用,被广泛应用于金融投资等高风险领域,主要用在资产估值、资金成本预算以及资本配置等方面。本文的研究是投资组合理论在公司的新设合并中这一新领域中的应用,通过构建投资机会集,建立投资模型确定新设合并公司的最佳投资结构,以实现收益和风险的最佳组合,最后通过案例来说明该方法在新设合并公司投资分析中的科学性和可操作性。     

浅谈金融经济的风险及其防范

现在,我国已经进入"十二五"规划期间,国家经济发展迅速,同时也面临着更加复杂的国内外金融环境,金融经济的稳定对国家的可持续发展与社会的长治久安十分重要,因此,国家金融机构有经济风险的防范意识。本文介绍了金融经济与经济风险的概念,分析了我国目前存在的风险以及造成原因,并提出一些预防措施。     

国际银行业利率风险管理的发展动态

国际银行业的利率风险管理是在金融环境、监管法规的渐进过程中形成和建立起来的。目前,商业银行逐步意识到利率风险的危害程度,开始深入研究利率风险管理理论,取得了一系列成就,在管理实践中发挥了积极作用。经过几十年的演变和发展,国际银行业利率风险管理日臻完善,本文就此问题进行了探讨。     

浅析国际资本流动下金融安全问题

国际资本流动对发展中国家而言,象一把双刃剑,既能促进发展中国家的经济发展,有时在一定条件下又会危害一国的金融安全。本文分析了国际资本流动危害金融安全的传导机制,总结国际资本流动危害金融安全的表现,并提出相关对策,以便我国更好的利用国际资本来发展经济。     

我国风险投资的融资问题研究

我国目前风险资本的来源比较单一,主要是由政府提供的资金,并且我国现有风险资本的总体规模较小,影响了风险投资业的发展。本文通过分析欧美风险资本的筹集渠道,在对影响风险资本来源的因素进行剖析的基础上,提出我国风险资本的融资问题解决的相关对策。     

金融发展对贸易结构优化的影响分析

主流贸易理论大都忽视了金融因素对于贸易的影响,事实上,金融发展可以通过提高资本禀赋和促进技术进步来影响一国的比较优势,进而影响贸易结构优化升级。本文分别以金融结构指标以及高新技术产品出口所占比重衡量金融发展及贸易结构,并引入影响贸易结构的其他因素,通过运用中国1990-2010年的相关数据,采用基于VAR模型的Gr anger因果关系检验及广义脉冲函数,实证分析了金融发展对于贸易结构优化的影响关系。     

资本资产定价模型在资产组合中的研究与应用

资本资产定价模型（CAPM）主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的,它刻画了均衡状态下资产的预期收益率及其与市场风险之间的关系.本文首先阐述CAPM模型的理论源泉,再具体分析它在资产组合中的应用。     

北京市金融发展与经济增长关系实证研究

本运用ADF平稳性检验、基于VAR模型的Johansen协整检验、Granger因果检验对北京的金融发展与经济增长的关系进行了实证检验。结果表明,北京市金融发展与经济增长之间存在显著的长期均衡关系,而且有单向Granger原因,即经济增长会促进金融发展,但目前金融发展不是推动经济增长的主要原因。     

防金融风险 保民生需求

目前看来,金融海啸还没有结束,骨牌效应依然在继续扩散,全球资本市场的持续动荡及花旗银行（Citi Group）需要美国政府援助都是最新的佐证。不仅如此,金融行业风险已经向实体经济扩散,增强成为全球经济的系统风险,银行的惜贷造成企业融资的困难,熊市带来的财富紧缩效应大大减少了民众的消费,且进一步影响社会投资,使世界经济增长蒙上重重的衰退阴影。     

二十一世纪财务管理的发展趋势

21世纪正大步跨向知识经济时代,在技术进步与各国开放政策的推动下,经济全球化进程逐步加快,成为世界经济发展的主流.金融全球化更是影响着世界经济的发展,跨国公司规模的扩大及多边国际组织在推动经济全球化进程中发挥越来越重要的作用.在以国际互联网为代表的信息技术在生产、流通、消费等领域的广泛应用,随着知识经济的到来,传统的产权理论及制度已不能适应这一变化,风险理财已成为企业财务管理中的重要问题,传统工业经济时代的财务管理理论已不能适应经济发展的需要.21世纪的财务管理如何应对这一变化呢     

基于实证分析的商业银行汇率风险度量方法研究

文章运用实证分析方法研究了汇率风险计量方法,并开展了多种情景下的汇率风险压力测试.研究表明:运用VaR模型能够实现汇率风险价值的度量,而压力测试作为极端情形下的风险评估是VaR模型的有效补充.商业银行风险管理者可以依据计量的风险值调整敞口额度和外汇资产负债比例,控制风险.     

基于综合集成赋权法的航空公司飞行安全风险灰色评估

为了进一步提高航空公司飞行安全风险评估结果的精确度,考虑到飞行安全风险诸多影响因素的不确定性,将灰色系统理论评估方法和综合集成赋权法相结合对飞行安全风险进行定量评估.从机组、设备、环境、管理4个方面建立飞行安全风险评估指标体系,并通过基于最小信息熵原理的综合集成赋权法确定各评估指标的权重.运用灰色系统理论建立评估模型进行飞行安全风险评估,找出影响飞行安全的主要指标;通过实例验证所用方法的可行性、有效性.结果表明,所用方法可行、有效,能够最大限度地解决评估过程中的不确定性.      

浅析衍生金融工具会计计量问题

20世纪七八十年代,世界经济在经历了布雷顿森林体系瓦解、金融自由化、石油危机等的强烈冲击之后.国际金融市场中风险随之急剧增加.哪里有风险,哪里就会孕育出转移、规避和分散风险的措施和方法.20世纪70年代以来,正是在金融风险急剧增加的大背景下,国际金融市场上呈现出强劲的革新动力,金融创新层出不穷,并在短短的几十年内席卷全球.本文就衍生金融工具会计计量问题作出浅析.     

股指期货套期保值理论概述

1982年股指期货的推出,被称为"股票交易的一场革命"、"最激动人心的金融创新",已经成为规避证券市场系统风险的有效工具.经过二十五年的发展,股指期货已经成为国际期货市场最为成功的期货品种之一.股指期货的套期保值理论也随之得到长足发展,历经传统套期保值理论、选择性套期保值理论和现代套期保值理论,本文在分析三大理论优缺点的同时,着重研究现代套期保值理论的最小方差避险理论的几种模型,通过对国外研究成果的借鉴来服务于我国股指期货的套期保值操作.     

基于灰色层次法的公路工程造价风险评价

公路工程造价由于受诸多不确定因素的影响,这些因素之间又存在错综复杂的关系,相互依赖又相互制约,因而具有高度的不确定性,即存在风险.正是由于风险因素之间的复杂关系,本文综合运用灰色系统理论和层次分析法,建立了灰色多层次评价模型,以评价公路建设中造价的风险,此方法具有计算简便、评价精度高等优点.     

基于物元分析理论的空管安全风险模糊综合评价

为保证航空安全,科学评价空管运行安全风险,提出了基于物元分析理论的空管安全风险模糊综合评价模型.依据国际民航组织的《安全管理手册》对空管危险源进行识别分级;然后确定空管危险源的指标体系和等级集合.在此基础上,运用物元分析理论,计算各空管危险源因素的权重矩阵,避免了人为评判的主观性,实现了权重客观赋值.应用多层次模糊综合评判方法,对空管安全风险进行了评估.以某沿海空管分局2012~2014年空管危险源相关数据为例进行了实际应用.结果表明,该沿海空管分局空管危险源因素对空管安全的影响级别属于Ⅰ级高风险、Ⅱ级中等风险、Ⅲ级低风险的隶属度分别是0.2913,0.4951,0.2136.该沿海空管分局危险源因素对空管安全的影响为Ⅱ级中等风险,与该沿海空管分局实际运行情况相符.结果证明了该方法的实用性和有效性.