大型项目融资风险度量

投资项目呈现越来越强的不确定性和多样性,投资决策面临着对这些不确定性带来的风险的度量和防范.基于源于热力学的熵度量系统不确定性的研究思想,再结合概率分析,同时综合考虑利润与风险之间的联系,多角度、多方位对风险进行度量,形成了一个完整的风险评价过程,把它应用到项目投资决策中去,可以优选出合适的项目融资方案.     

干散货运输船舶投资订购的内在影响机制

应用动态计量经济理论与方法, 研究了干散货运输船舶订购的内在影响机制, 分析了3种主要干散货船型的新船价格、二手船价格和期租金率与新船订购量之间的动态关系。研究结果表明: 不同船型的新船价格之间、二手船价格之间均不存在协整关系, 而各种船型的订购量、新船价格、二手船价格和期租金率之间存在协整关系; 船舶订购量与期租金率负相关, 与新船价格正相关; Capsize型船舶的二手船价格与其订购量正相关, Panamax型船舶的二手船价格与其订购量负相关, Handymax型船舶的二手船价格与其订购量关系不显著; 各种船型的期租金率对于船舶订购量的冲击最大; Handy-max型船舶的新船造价对于订购量的冲击在各类船舶中最小; Panamax型船舶的二手船价格对于订购量的冲击是正向的, 而Capsize型船舶和Handymax型船舶二手船价格对于订购量的冲击是负向。     

基于极值理论的我国钢铁期货市场风险度量研究

以极值理论为模型基础,对比不同的计算模型,算出我国钢铁期货的风险值(Va R),研究结果表明:采用极值理论建立的模型能够较好地刻画收益率分布的尾部特征,优于传统的Va R模型。     

半开放隧道内易爆危险品运输风险度量研究

为有效规避隧道内运输危险品的潜在风险,提出一种半开放隧道内易爆危险品运输的风险度量方法.考虑易爆危险品在爆炸时会对周围人员及设施造成伤害,为更好地确定运输的潜在风险源,根据半开放隧道的工程结构特点,基于冲击波理论和事故伤害模型的建模理念,构建风险度量数学模型,并进行风险公理验证.通过算例和敏感性分析,验证新模型的有效性,数据分析结果表明:相较于传统风险度量模型,新模型考虑的因素更全面、计算结果更符合实际情况;新模型对于危险品运输量的敏感度较强,计算结果变化趋势更符合参数的鲁棒变化规律.     

VaR风险测量模型在我国股票市场中的应用

VaR是风险估值模型(Value at Risk)的简称,是近年来国外兴起的一种金融风险管理工具.本文在国内外学者的研究基础上,运用我国证券市场的有关数据对VaR风险测量模型在我国股票市场风险测量中的具体应用作了实证分析,旨在寻找一套符合我国国情的具有可操作性的证券市场风险测量体系,从而促进我国证券市场的健康发展.     

基于风险度量的多交通方式协同应急救援方案优化

近年来我国重大交通工程建设中的突发事件频繁发生,且呈现救援条件复杂,影响后果不确定等特征,因此研究多交通方式协同下的应急救援路径优化具有重要意义。本文以复杂地质环境下重大交通工程建设中的突发事件为背景,基于条件风险价值衡量由于救援时间导致的伤亡损失后果,采取多种交通方式协同进行救援。考虑到伤员数量和物资需求的不确定性以及救援资源分配的公平性,建立了最小化总风险和总成本的双目标鲁棒优化模型,用以决策多种交通方式的协同救援路径,以及物资运输和伤员转移方案。本文基于鲁棒对等转化和ε-约束法设计了相应的求解算法,并使用两个路网算例进行验证。研究结果表明,救援路径总风险与总成本之间存在着权衡关系,采用多交通方式协同救援可有效降低伤亡风险;随着伤员数量和物资需求不确定程度的增加,总风险和总成本均呈现增加趋势,管理者可依据其对风险的偏好程度决策不同不确定性水平下的最优救援方案;此外,与不考虑公平性约束相比,受灾单元物资需求和伤员转移需求满足率的标准差分别降低了12.9和12.6,平均满足率分别提高了7.5%和8.4%,有效保障了救援资源分配的合理性和公平性。本文所建立的鲁棒模型可有效处理不确定条件下...     

基于批量订购的铁路集装箱货运多等级运价研究

铁路集装箱货运发展迅速,在铁路货运中占比逐渐增大.当前铁路总公司没有针对 大批量订购采取优惠折扣,导致部分客户转向其他运输方式.针对这个问题,设计了多等级运 输价格策略来吸引大客户,建立了铁路集装箱货运收益最大的动态价格模型,求解出各订购 量对应的最优价格等级.本文以大朗到大红门的集装箱货运班列为例,求解出不同时刻各订购 量的最优等级运价.通过对比优化前后的结果,证明了该模型可以显著提高铁路集装箱运输的 收益.     

交通运输、经济增长和碳排放的动态关系研究——基于1949～2012年数据的实证分析

本文采用1949~2012年的数据,应用向量自回归模型(VAR)对中国交通运输、经济增长和碳排放三者间相互影响的动态关系进行探讨.研究表明,经济增长和交通运输对碳排放的贡献存在"拐点效应",即二者在短期内对碳排放的贡献表现出上升趋势明显的现象,然而从长远角度看,这一影响逐渐减弱;碳排放对经济增长的短期刺激效应较为突出,而长期方向上则表现为递减的现象,同时,在样本区间内,经济增长对交通运输业冲击的响应较为微弱,缺乏敏感性;经济增长和碳排放均对交通运输业的发展产生了不同程度的正向刺激作用.     

从案例看FOB条件下出口商的风险和应对措施

近年来,在我国出口贸易中以FOB条件成交的贸易占到60％至70％,而实践表明采用FOB条件对出口商存在着很大的风险,甚至造成货、款两空的结局。因此研究FOB条件下的风险及防范措施对我国成功开展对外贸易有着积极的意义。本文从案例着手,分析了出口商在FOB条件下可能面临的风险,并提出了相应的风险防范对策。     

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分析原油价格对油轮运价指数的影响关系,并预测油轮运价指数发展变化趋势.本文通过Granger因果关联分析,原油价格是油轮运价指数的3阶Granger因.因此,建立了3阶ARCH模型对油轮运价指数进行了预测,预测精度在8%之内.根据油轮运价指数的自身非线性变化趋势,建立了三层BP神经网络模型预测油轮运价指数的发展趋势,精度在3%以内.为进一步提高模型的预测精度,结合ARCH预测模型和BP神经网络预测模型的特点,通过预测误差最小化模型,确定组合权重,建立了新的组合预测模型对未来油轮运价指数进行分析预测,模型的精度控制在2%以内,预测精度显著提高.此研究对油轮运价指数的预测提供了较好的方法.     

液化石油气铁路罐车运输风险研究

风险分析是实施事前预防和事后救援的依据.为了进行定量风险分析,在对液化石油气铁路罐车运输风险进行定性分析的基础上,引入事故概率修正系数计算泄漏事故概率,并确定了构成事故后果的3个要素.应用Alo-ha软件模拟泄漏过程和泄漏区域,进而建立了风险度量模型.最后,针对主要的风险影响因素,提出了减缓风险的可行措施.     

基于Granger检验的油轮运价与原油价格关联

以油轮运价与原油价格月度数据作为分析对象,首先对两序列进行基于X11方法的季节调整,然后运用灰色关联法比较季节调整前后序列,可以发现调整后的关联度显著提高。在此基础上,进一步的Granger因果检验显示,两序列间存在Granger因果关系,原油价格是造成油轮运价波动的影响因素,而油轮运价却不会引起原油价格的相应变化。     

基于ARCH族模型的沿海煤炭运价指数波动性评价

为较好的刻画我国沿海煤炭运价指数的内在波动规律,采用描述金融时间序列波动性的ARCH族模型进行分析.选取上海航运交易所发布的我国沿海煤炭综合运价指数、秦皇岛-广州、秦皇岛-上海、秦皇岛-宁波3条航线煤炭运价指数为实证研究对象,结果表明:煤炭运价指数收益率序列呈现明显的尖峰厚尾性;GARCH模型能较好的描述煤炭运价指数波动的敏感性及持续性;EGARCH,TGARCH模型能较好的反应煤炭运价指数波动的非对称性.     

铁路货车脱轨事故风险评价研究

综合应用安全系统工程的方法论,提出现阶段铁路货车安全评价的方法,在此基础上对影响货车脱轨的因素进行了全面细致的分析归类,应用层次分析法及模糊综合评价法建立了货车脱轨定量评价模型,并进行了实例分析。     

可持续发展的城市货运规划

参照发达国家的经验和做法,对城市货运的研究范围及我国城市货运规划目标进行分析,提出我国大中城市开展城市货运规划可预先控制城市货运对城市交通和生态环境产生的负面影响。城市货运规划应以城市土地合理利用和环境保护为前提,以此开展城市货运调查、需求预测、货车通道规划、货运站场规划、配送装卸点规划、货运交通管理规划等工作。     

国内外高速公路客货分离进展研究

为了掌握国内外高速公路客货分离模式进展,通过文献查阅、现场调研等手段,收集国内外典型客货分离高速公路案例,分析其客货分离形式、横断面布置方法、专用车道设置等,总结提出我国客货分离高速公路建设面临的问题,为客货分离式高速公路改造提供技术参考。     

货物运输时间价值计算方法研究

为定量评价交通建设项目的经济效益,需要科学计算货物运输时间价值。通过分析货物运输时间价值的内涵和构成,深入剖析其影响因素,并对以往的货物运输时间价值计算方法和思路作分析评价,进一步基于“理性经济人”理论,运用运输方式（路径）选择对比的分析方法,可提出优化的单类货物运输时间价值和交通建设项目货物运输时间价值的计算思路和方法。     

货物运输时间价值计算方法研究

为定量评价交通建设项目的经济效益,需要科学计算货物运输时间价值。通过分析货物运输时间价值的内涵和构成,深入剖析其影响因素,并对以往的货物运输时间价值计算方法和思路作分析评价,进一步基于"理性经济人"理论,运用运输方式(路径)选择对比的分析方法,可提出优化的单类货物运输时间价值和交通建设项目货物运输时间价值的计算思路和方法。     

基于风险分析的铁路危险货物安全运输研究

风险分析是实施事前预防的有效手段.介绍了风险分析及风险矩阵的基本原理,对铁路危险货物运输进行风险研究,确定出4个高风险因素和7个中等风险因素,针对这些主要矛盾,总结出提高其安全运输水平的对策,对实际工作具有一定的参考价值.