基于条件风险价值的投资组合优化模型

采用R T Rockafellar和S Uryasev的一种优化算法，构造了一个以条件风险价值代替标准差度量风险的投资组合优化模型．选择沪、深股市6种股票构成一个投资组合，用Matlab软体对模型进行优化计算，得到了该投资组合的有效前沿和投资权重，并与用传统的均值方差模型的计算结果进行了比较．结果表明，这2个模型优化得到的有效前沿非常相近，与国外研究获得的有效前沿图形也非常相似，但这2个模型优化得到的投资权重却有较大差异．     

基于CDaR的投资组合优化模型

主要介绍以损失函数DD(x)、最大损失函数MD(x)和平均损失函数AD(X)为基础的测度金融风险的新型工具———DaR模型和CDaR模型及其特点;重点讨论如何依据投资者的风险偏好建立基于CDaR的投资组合收益-风险优化模型,并将其转化为易于求解的线性规划(LP)模型;结合我国上证A股市场实证分析的结果表明,该模型能最大限度地满足投资者不同风险偏好和风险容忍水平的约束,快捷、方便地求得最优投资组合.     

证券投资的最优组合

引入了一种风险度量指标－组合偏差，构造出寻求最优投资组合的两目标决策模型，并采用约束法将其转化为线性单目标规划模型。该模型与均值－方差模型相比较，无论是在模型的合理性，还是在求解模型的方便性等方面，都有所改善，证明了线性单目标规划模型存在最优解，求解该模型等价于求解相应的线性规划模型。     

基于动态容量的航班进离场流量鲁棒优化分配

为解决机场和定位点动态容量条件下的航班进离场流量优化分配问题,以总航班延误损失为决策依据,建立了绝对鲁棒优化模型、偏差鲁棒优化模型和相对鲁棒优化模型,并用捕食搜索算法,设计了寻找鲁棒最优解的算法流程.以国内某机场数据为例进行仿真验证,结果表明,得到的鲁棒最优解能够根据不同偏好有效规避风险,与该终端区一般容量条件下最优解的航班延误损失相比,偏差鲁棒最优策略和相对鲁棒最优策略下的航班延误损失分别减少了8.2%和7.8%.     

CVaR有界限制下的风险资本配置

在关于金融市场的Black—Scholes的设定下，研究了风险度量——条件风险价值(CVaR)的一些性质，并且在关于CVaR具有有限界限的条件下，讨论了使得投资组合期望收益最大化的最优投资组合的求解问题．     

基于变权可拓物元的铁路“走出去”公私合营项目风险决策

针对铁路“走出去”公私合营(PPP)项目的风险评估决策需求，提出一种基于变权可拓物元模型与累积前景理论的风险决策方法。在构建风险评价指标体系的基础上，通过经典域、节域矩阵及待评物元等级量化值综合确定各风险指标的组合权重。考虑决策者损失规避、收益偏好等心理特征，结合变权理论与贴近度准则，从损益角度综合确定风险决策参考点，基于蒙特卡洛模拟构建风险决策价值函数与概率权重函数，通过敏感性分析对不同风险指标取值下累积前景值的相应变化进行探讨，并以实际铁路“走出去”PPP项目为例进行风险评估决策。相应分析结果表明，所提出的风险决策方法能够有效识别铁路“走出去”PPP项目建设运营过程中面临的关键风 险，判别项目风险等级贴近度，并为铁路企业与政府机构进行风险决策提供参考。     

考虑条件风险的含风电系统源网协调优化调度

基于条件风险价值理论提出衡量风电并网功率偏差风险的量化方法,并在调度过程中引入源网协调优化运行理念,构建了基于条件风险价值理论和源网协调运行的优化调度模型.采用多目标复合回溯搜索(MOCBS)算法,以实现对优化调度模型的高效准确求解.最后以IEEE30节点为例进行验证,结果表明所提出的模型可有效衡量系统运行的潜在风险,...     

基于风险度量的多交通方式协同应急救援方案优化

近年来我国重大交通工程建设中的突发事件频繁发生,且呈现救援条件复杂,影响后果不确定等特征,因此研究多交通方式协同下的应急救援路径优化具有重要意义。本文以复杂地质环境下重大交通工程建设中的突发事件为背景,基于条件风险价值衡量由于救援时间导致的伤亡损失后果,采取多种交通方式协同进行救援。考虑到伤员数量和物资需求的不确定性以及救援资源分配的公平性,建立了最小化总风险和总成本的双目标鲁棒优化模型,用以决策多种交通方式的协同救援路径,以及物资运输和伤员转移方案。本文基于鲁棒对等转化和ε-约束法设计了相应的求解算法,并使用两个路网算例进行验证。研究结果表明,救援路径总风险与总成本之间存在着权衡关系,采用多交通方式协同救援可有效降低伤亡风险;随着伤员数量和物资需求不确定程度的增加,总风险和总成本均呈现增加趋势,管理者可依据其对风险的偏好程度决策不同不确定性水平下的最优救援方案;此外,与不考虑公平性约束相比,受灾单元物资需求和伤员转移需求满足率的标准差分别降低了12.9和12.6,平均满足率分别提高了7.5%和8.4%,有效保障了救援资源分配的合理性和公平性。本文所建立的鲁棒模型可有效处理不确定条件下...     

基于Monte Carlo模拟和混合整数规划的CVaR(VaR)投资组合优化

条件风险值(CVaR)也称为平均超额损失或者尾部VaR，是一致性的风险度量．基于Rockafeller和Uryasev的CVaR投资组合理论，结合Monte Carlo模拟法和分枝定界法，建立CVaR最优投资组合模型，以上证50指数样本股为研究对象，对中国股票市场投资组合进行了实证分析，并与经典的均方差模型及VaR模型作了比较分析．结果表明，研究模型及方法是有效的．     

经济增加值理论与银行价值最大化

经济增加值(Economic Value Added，以下简称EVA)是资本成本从税后利润中扣除后的剩余收入，能够比较客观、真实地评价企业的经营业绩。EVA作为目前比较流行的计算企业价值的模型方法和价值测评工具，在银行也有广泛的应用前景。但由于银行财务管理的重点是风险而非现金流，银行资本的主要作用是抵御风险，因此，在计算银行的EVA时，资本是与风险相匹配的经济资本。银行经营期内每年实现的EVA可以反映其价值最大化的实现程度。基于此，采用EVA理论和方法将能够有效地促进银行在风险管理、业绩考评、激励机制、经营理念等方面所进行的改革和创新。     

CFG桩网结构地基加固处理路基变形规律研究

以武广客运专线典型路基断面为例,对路基沉降变形进行监测,结合实测沉降曲线对沉降规律进行探索,并利用曲线拟合法对路基沉降进行预测.预测结果表明:CFG桩复合地基剩余沉降最大值5.6 mm;双曲线法预测的沉降曲线与实测数据比较接近;路基的工后沉降与填土高度存在一定的相关性.     

主动铰接系统在盾构姿态调整中的应用

介绍ROBBINS公司生产的EPB6260盾构机主动铰接系统的结构和工作原理以及在盾构施工过程中管片选型原则、方法,详细阐述了盾构机与管片姿态调整的具体方法和科学依据,以及姿态调整对工程质量的重要性.通过姿态调整,盾构施工安全平稳,盾构姿态良好,通过提前预知下儿环管片,盾构施工效率明显提高.此种方法的使用对隧道施工和设...     

沈阳地铁中粗砂地层中盾构机刀具配置及刀盘结构分析

沈阳市工程地质以中粗砂地层为主,目前使用的个别盾构机刀具配置与该地区地质条件不甚适应,导致了刀具、刀盘异常磨损。根据地铁一号线云沈区间盾构施工的实际经验,介绍了中粗砂地层中盾构机刀具选型、刀盘结构设计、先行撕裂刀与刮刀的相对位置、添加剂注入孔和搅拌棒的布置等刀具配置要注意的因素。对类似地质条件盾构机刀具配置及刀盘结构设...     

路基压实质量连续同步检测可行性试验研究

目前路基压实质量检测的方法存在诸多不足,提出了以振动轮动力响应为基础的连续测试路基压实状态的检测方法,并在中铁一局哈大客运专线路基上进行了对比试验研究,验证了连续压实质量控制指标δCMV与目前客运专线路基压实质量力学检测指标K30、EV2具有很好的相关性。表明在获得更多的试验数据后,可以考虑采用连续压实质量控制指标对路基压实施工进行过程控制,减少目前的检测工作量。     

沪通长江大桥施工期对桥区河床演变影响分析

为研究大型跨江桥梁工程建设后对桥区河床响应的影响,以沪通长江大桥为例,进行大桥建设期间桥区河床地形、汊道分流比监测,对比分析工程建设前后桥区汊道分流比、桥区河床平面、断面、冲淤变化特征,掌握大桥工程建设后的桥区水动力、大型沉井基础局部冲刷、桥区深槽响应的影响特点,并与前期模型研究成果进行对比分析,为大桥工程顺利建设和工程河段跨江桥梁建设提供科学依据.分析结果表明,大桥施工期间天生港水道桥墩基础局部冲刷及深槽冲刷幅度2～3 m;浏海沙水道28#、29#主墩基础及深槽冲刷幅度较大,深槽断面普遍冲刷4～5 m,主墩28#、29#基础局部冲深28.1 m、19.1 m.大桥施工期间对桥轴线断面流速分布影响较小,桥区汊道分流比基本稳定,对桥区河势稳定影响较小.     

TBM主轴承润滑系统污染成因分析

隧道掘进机（以下简称TBM）液压系统庞杂,用于润滑和传动的工作介质均为油或脂,因此,加强油液的状态监测对TBM的维护保养尤为重要。主轴承是掘进机的最关键部件,价格昂贵,及时、有效地对其润滑系统进行监测,可有助于了解和掌握机器的运行状况,确定并排除故障,从而提高TBM的使用效率,降低不必要的经济损失和工程风险。     

构建物流法律体系的思考

物流业的发展需要制订统一的物流发展规划、技术标准和《物流法》及与之配套的法律法规，形成完整的物流法律体系。并应明确物流行业主体的资质、权利义务和法律责任，以促进我国物流业的健康发展。     

青藏铁路冻土沼泽化斜坡湿地路基稳定性研究

结合青藏铁路安多段冻土路基的设计与施工,从地基斜坡、地基强度、地表水和温度场四方面分析了影响沼泽化斜坡湿地冻土路基稳定性的因素,提出了设计和施工过程中需要采取的保证路基稳定性的技术措施,例如在路基下部设置1m厚的片石层、路基体内设置双向土工格栅、在路基上游设置隔水板和挡水堤等;在此基础上对安多段沼泽化斜坡湿地冻土路基的水平位移进行了长期监测,监测表明路基稳定,为类似工程的设计和施工提供了参考依据。     

论西方自然法观念产生和长期存在的原因

古希腊的自然主义是西方自然法观念产生的主要原因。古罗马的立法活动和罗马法学家的思想,以阿奎那为代表的中世纪西方基督教神学,以及二十世纪新自然法学的兴起,是西方自然法观念长期存在并很有可能继续长期存在下去的主要原因。     

ROBBINS盾构机液压系统组成及工作过程分析

介绍了美国ROBBINS公司生产的EPB6260盾构机的推进、铰接两大主要液压系统的原理、特点、工作方式,及其与盾构推进控制的联系。有助于盾构机设计与使用者更好了解液压系统工作方式,促进国外先进技术的消化吸收及日常维护保养。