海运运费衍生品FFA在企业中的运用

本文通过简要介绍海运运费衍生品中的远期运费协议(FFA),指明航运企业必须了解、掌握并合理运用FFA的套期保值功能,以便企业能更好生存发展。航运市场作为世界贸易的派生市场,随着世界经济、政治、环境、突发事件等影响会产生巨大波动。为规避航运风险,海运运费衍生品随之诞生,它们作为一种金融工具在航运企业的经营中产生了巨大的效益。     

干散货FFA市场与现货市场的关系

FFA(Forward Freight Agreements)为远期运费协议,协议规定了具体的航线、价格、数量、价格日期、交割价格计算方法等,双方约定在未来某一时点,收取或支付依据波罗的海的官方运费指数价格与合同约定价格的运费差额。现货市场是实货交易,而FFA交易的是纸货,即交易对象是纸面上的运费,它是一种运费的衍生物。FFA最早由Clarkson在1991年首次提出,先应用于干散货航线,以后又逐步扩大到油轮航线。     

干散货FFA市场与现货市场的关系

FFA（Forward Freight Agreements）为远期运费协议，协议规定了具体的航线、价格、数量、价格日期、交割价格计算方法等，双方约定在未来某一时点，收取或支付依据波罗的海的官方运费指数价格与合同约定价格的运费差额。现货市场是实货交易，而FFA交易的是纸货，即交易对象是纸面上的运费，它是一种运费的衍生物。FFA最早由Clarkson在1991年首次提出，先应用于干散货航线，以后又逐步扩大到油轮航线。     

FFA在航运市场风险管理中的应用

随着国际干散货贸易的繁荣和运价波动性的加大,在过去几年里FFA市场也得到较大发展。分析国际干散货航运市场的不确定性,介绍远期运费协议(FFA)的含义及其在国际干散货航运市场中的发展情况,探讨FFA风险管理的作用,最后,面对航运市场较大的波动性,提出中国船东和租家必须学会利用FFA这一新的工具进行风险管理的建议。     

基于航运企业视角的干散货FFA风险管理

分析干散货远期运费协议(FFA)概念、功能、与现货市场的关系及风险因素,阐述其在全球金融危机后的发展趋势,指出我国航运企业在干散货FFA市场中存在风险意识薄弱、风险控制方法欠缺等问题,提出管理风险对策:充分认识、评估FFA风险,构建FFA经营风险控制体系;提高风险控制意识,坚守套期保值操作;提高风险辨识、度量准确度,建立高效的预警机制和处理机制。     

浅谈FFA合同公司破产情形下合同双方的支付责任和数额

FFA(Forward Freight Agreements)已经成为国际航运市场中的重要投资和经营工具。从公司破产出发,分析在FFA合同下,公司破产对FFA合同双方支付责任和数额的影响。     

运用FFA降低铁矿石运输市场风险

为缓解铁矿石海运价格不断上涨给国内钢铁企业带来的成本压力,降低铁矿石海运市场风险,基于我国进口铁矿石海上运输大多是通过现货市场完成的特点,提出国内钢铁企业应运用远期运费协议(FFA)以降低现货市场价格变动所带来的实际价格风险,并举实例说明,在当前市场波动较大的情况下,订立FFA将运输成本锁定,对钢铁企业比较有利。     

FFA与现代干散货运输市场

<正>FFA(Forward Freight Agreement,远期运费协议)作为近十年来出现的航运业金融衍生产品,已经把干散货运输业的市场操作由传统的冷兵器拉入了热兵器时代。对干散货运输业的参与者来说,如何正确理解FFA对现货市场的影响,进而科学地运用该工具为自身生产经营服务,已经成为不得不面对的课题。     

11月份国际干散货运输市场述评

11月份国际干散货市场低位震荡。由于全球经济衰退导致能源需求持续下降,原油价格大幅回落,煤炭需求受到抑制,而铁矿石需求持续低迷,恐慌和忧虑一度主导干散货市场,具体表现为FFA交易量持续下滑和远期运费超跌,现货市场非理性下跌,11月11日BDI指数跌至818点,是1999年4月以来的最低。     

运用神经网络模型预测铁矿石即期海运运价

为改变我国目前在铁矿石及海运价格议价权方面的弱势地位,正确把握市场的发展趋势,争取在铁矿石交易市场的主动权,通过分析铁矿石即期运价的影响因素,建立神经网络模型对其进行分析,提出在铁矿石即期运价的影响因素中,影响力排名依次是波罗的海海岬型船运价指数(BCI)、远期运费协议(FFA)指数和即期租金。