中国股票市场财富效应实证研究

中国股票市场是否存在财富效应及其效应效果的大小至今没有定论,本文运用单位根检验、协整分析、格兰杰检验和误差修正模型,通过年度、季度和月度三重数据结构,对我国股市是否存在财富效应(包括整体、正、负财富效应)及其效应效果大小进行了实证研究,指出我国股市存在微弱的正财富效应,而不存在负财富效应,并提出了相关的原因和政策建议。