一种新的保险投资组合优化模型

抓住了风险的不确定性的本质,利用熵能够度量保险投资组合中的风险和推测风险的概率分布的两大功能,以已有的风险模型为基础,在分析用方差度量风险的不足的基础上,提出用熵作为风险的度量,建立了一种新的均值-方差-熵保险投资组合优化模型.该模型的制定更加合理.     

基于条件风险价值的投资组合优化模型

采用R T Rockafellar和S Uryasev的一种优化算法，构造了一个以条件风险价值代替标准差度量风险的投资组合优化模型．选择沪、深股市6种股票构成一个投资组合，用Matlab软体对模型进行优化计算，得到了该投资组合的有效前沿和投资权重，并与用传统的均值方差模型的计算结果进行了比较．结果表明，这2个模型优化得到的有效前沿非常相近，与国外研究获得的有效前沿图形也非常相似，但这2个模型优化得到的投资权重却有较大差异．     

投资组合有效边界的图解分析

从均值-方差理论的角度出发，通过投资组合有效边界的数学模型，讨论仅包含3项资产的投资组合在不同资产比例分配下的期望收益和方差，得出不同情形下等收益率线和等方差线的切点连线(临界线)的不同图形表示，从而确定投资组合有效边界在E-V平面图上为一系列相连的抛物线段．从等方差线上所有投资组合的总风险小于单个投资的风险而得出风险分散的结论．     

基于PCA的投资组合风险的分散优化管理

基于上证综指2009年4月—2011年9月的财务数据,首先利用熵指数作为风险分散化程度的度量方式,使用主成分分析方法对所选财务风险进行分析。然后建立了均值—分散优化模型,不仅优化了投资组合分散化结构,使投资组合在预期收益与分散化程度之间的权衡得以量化。最后文章以时间周期型投资组合权重调整的策略构建证券组合,并利用夏普比率对其投资绩效进行了分析。通过实证分析证明,经过分散化优化管理后的投资组合绩效明显优于综合指数,有效地分散了投资风险。     

连续时间的均值-方差组合选择及其有效前沿

对于有限时间区间的(d+1)种资产市场模型,在模型系数为随机过程的条件下,根据均值-方差准则讨论了风险资产市场中的投资组合问题.利用K.It公式和倒向随机微分方程理论,建立了投资组合过程与财富过程之间的随机控制的倒向随机微分方程模型,得到了初始财富及最终财富之间的关系式,证明了投资组合的存在惟一性,在均值-方差准则下给出了有效投资组合的解析表达式,并得到了有效投资组合下的双曲线型有效前沿.     

基于Monte Carlo模拟和混合整数规划的CVaR(VaR)投资组合优化

条件风险值(CVaR)也称为平均超额损失或者尾部VaR，是一致性的风险度量．基于Rockafeller和Uryasev的CVaR投资组合理论，结合Monte Carlo模拟法和分枝定界法，建立CVaR最优投资组合模型，以上证50指数样本股为研究对象，对中国股票市场投资组合进行了实证分析，并与经典的均方差模型及VaR模型作了比较分析．结果表明，研究模型及方法是有效的．     

证券投资的最优组合

引入了一种风险度量指标－组合偏差，构造出寻求最优投资组合的两目标决策模型，并采用约束法将其转化为线性单目标规划模型。该模型与均值－方差模型相比较，无论是在模型的合理性，还是在求解模型的方便性等方面，都有所改善，证明了线性单目标规划模型存在最优解，求解该模型等价于求解相应的线性规划模型。     

CVaR有界限制下的风险资本配置

在关于金融市场的Black—Scholes的设定下，研究了风险度量——条件风险价值(CVaR)的一些性质，并且在关于CVaR具有有限界限的条件下，讨论了使得投资组合期望收益最大化的最优投资组合的求解问题．     

大型项目融资风险度量

投资项目呈现越来越强的不确定性和多样性,投资决策面临着对这些不确定性带来的风险的度量和防范.基于源于热力学的熵度量系统不确定性的研究思想,再结合概率分析,同时综合考虑利润与风险之间的联系,多角度、多方位对风险进行度量,形成了一个完整的风险评价过程,把它应用到项目投资决策中去,可以优选出合适的项目融资方案.     

基于熵的建设项目风险评价专家评定模型

针对现今建设项目风险评价方法中的专家打分法存在的仅靠主管臆断选取专家的缺陷,在定义最优专家的基础上,采用熵度量各专家给出评价结果的不确定性及专家与最优专家的差异,建立了基于熵的专家评定模型。建设项目风险评价中,对专家的评定实例表明,该模型计算简单,意义明确,对建设项目风险评价具有重要的理论与现实意义。     

投资组合风险测算的风险价值方法

指出了传统方法求投资组合风险价值（VaR)的缺点,考虑用价格比的对数定义的几何收益率来计算投资组合VaR值,建立了投资组合风险VaR测算估计方法,并阐述了VaR方法的局限性。     

带延迟的双险种复合Poisson风险模型

由于保险公司风险经营规模的不断扩大,考虑到单险种风险模型的局限性,研究了带延迟的双险种复合Poisson风险模型,给出了该模型破产概率的表达式及有限时间生存概率等重要指标.     

熵、信息与企业组织结构演进

依据熵和信息理论，分析了开放系统中子系统信息与系统信息之间的关系，建立了企业组织系统演进的熵模型．用该模型可解释企业组织系统演进的路径．随着企业的发展，企业只有通过构建新的组织结构，才能减少组织结构的熵，向有序化的方向发展．     

泥石流运动力学研究现状及趋势

对泥石流力学模型转化机理、动力特性及动力学试验进行综合分析及评价。分析表明:各种力学模型的适用条件有一定的局限性;动力特性中流速、流量、冲击力及磨蚀力的计算大多属于经验公式,这些公式的适用范围只限于某一地区或某一类型的泥石流,地区性很强;泥石流动力试验设备的未能及时采集有效的动力瞬时数据。针对上述问题,提出发展思路:研发及创新泥石流动力试验设备,通过量测泥石流瞬时流速,利用频谱分析,建立泥石流流速谱,冲击力谱等重要运动参数,从而揭示泥石流运动机理。     

一类改进后的双险种风险模型的破产概率

在考虑投资因素以及保费收入随机性因素的基础上,对一类离散型双险种风险模型进行了改进,从而将原模型作了进一步推广。在改进的模型下,得到了最终破产概率的Lun-dberg不等式以及一般表达式。     

基于熵权的Fuzzy法在工程风险评价中的应用

从业主的角度分析一个实际的工程项目所存在的风险,利用熵权计算各风险因素的权重,再结合模糊数学方法建立评价模型,对风险因素进行分析评价并得出结论,目的不仅是检验该方法的实用性,更为业主在风险管理上提供了有效的依据.