港航企业组合投资风险与收益的有效边界

1 港航企业投资项目组合风险 港航企业投资项目组合风险不是单一的独立项目标准差的加权平均值;港航企业投资项目组合风险不仅与组合中单一的项目风险有关,而且还与项目之间的关系有关.在风险控制中,港航企业投资很难避免系统风险所带来的不确定性,这部分风险是很难规避的.但在非系统风险中,港航企业可以通过多角化有效地降低投资风险,使自己的投资始终处于组合投资的有效边界上.     

基于航运指数追踪的股票投资组合优化

为降低航运市场投资门槛并提供低成本、高效益、低风险的投资策略,运用优化复制的方法,从"沪深300"中选取部分与航运板块相关的股票建立投资组合,追踪航运股票综合指数和波罗的海指数。实证结果表明,优化后的投资组合具有较理想的追踪效果。该研究提出建立航运股票综合指数来反映全球航运资本市场的表现,根据不同投资者风险厌恶程度与投资组合容量对追踪效果的影响设计不同投资方案进行对比。     

资产组合保险在养老基金运营中的应用

依据资产组合保险理论对我国的养老基金风险性投资的可能性进行了研究；探索在我国现有政策限制和现有市场条件下，通过资产组合保险来提高我国养老基金运营效果的途径。资产组合保险是一种动态交易的风险管理策略，根据市场变化及时调整养老基金投资在风险性资产和无风险性资产的比例，避免风险性投资中的可能损失，从而保证养老基金投资的安全性和收益性。     

《水运管理》建造中船舶的所有权与抵押权辨析

全球金融危机深深影响着世界范围内的各类投资及金融行为，因此，投资和金融的风险规避成为了重大的命题。航运市场中的船舶建造是一项长期的投资行为，资金需求额巨大，易受市场波动影响，而当前的金融危机致使船舶建造面临更大的风险。船舶建造资金投入大、时间长，船厂或航运企业一般不愿单独承担资金压力和风险，便会采取一定的融资方式，通过向银行等金融机构贷款融资。     

基于概率模型的证券投资定量决策支持

证券投资分析与决策是证券投资过程中重要的步骤。以往的证券投资分析与痴情支持的方法的分析结论大多无法定量地衡量证券价格的走势的不确定性，忽略了个人对风险和收益的偏好。本文提出了一种新的基于概率模型的证券投资定量决策方法，可用于证券投资决策支持系统的构建。该方法通过统计历史数据，在概率的框架下预测未来的证券价格变化的各种可能，对某一特定决策所产生的期望收益和风险进行评估，并通过优化个人的效用函数进行决策，解决了确定买入卖出点的问题。对比以往的证券投资分析和决策方法，新的方法用不确定的模型代替了确定性的表示，并且从个人对风险和收益的偏好角度进行了考虑，克服了已有方法的不足之处。本文进行了仿真实验，对证券涨幅概率分布和买入卖出点的决策进行了评价，实验结果显示了该方法的有效性。     

论散货船的多样化市场战略

以散货船经营多样化来减少市场风除已是航运界的共识，但如何定量多种海项目搭配的最佳组合，是一个值得探讨的问题。笔者试图从船公司投资／营运决策着手，论证多样化经营的权及定量分析在不了解船东的风险反感程序条件，如何制定散货船风性经营的最我样化策略。     

大型航运企业持续发展与风险控制实际操作策略

结合航运业理论、国内外航运市场周期运动规律和多年企业实践运营经验，立足于航运企业中长期发展战略、投融资规划与操作层面，阐明我国大型航运企业发展战略、融资、投资之间的内在关系，分析影响我国航运周期运动变化的主要因素，从统筹规划和超前预见角度，归纳出航运企业持续发展和有效控制风险的一种实际操作策略模式——“反波段操作、投融资组合”，为我国大型航运企业的发展和风险控制提供一套现实而有效的方法。     

远期运费协议的应用

为推动远期运费协议（FFA）的应用,从航运市场运费风险规避的角度出发,分析套期保值、投机和套利等3种FFA投资策略以及基本面分析、技术分析这2种交易分析手段,以期通过掌握正确的投资策略和操作方法,在FFA市场上实现理想目标。     

船舶融资租赁浅析

我国航运企业船舶融资有以下特点：资金需求量大，融资风险高（经济风险、经营风险、政治风险、自然风险），风险、成本、效益的最佳投资组合决策比较困难。改革开放以前，航运企业所需资金以政府拨款为主，融资方式单一，融资渠道不畅通，制约了我国航运企业的壮大和发展。但随着我国社会主义市场经济体制的建立，为航运企业提供了较好的内外部筹资环境，融资结构和方式也逐渐向多样化发展，主要包括以下几种：     

企业投资决策的风险管理

企业的投资总要面临着各种风险，决策一旦失误会带来巨大的损失。本文就风险大小的衡量和风险控制进行探讨，以期投资者能够尽量把握未来的发展趋势，采取必要的措施，减少风险损失。     

基于组合预测模型的世界海运周转量预测分析

世界海运周转量是衡量未来航运市场运力需求的直接体现,在确定航运市场和船舶市场的发展趋势方面具有关键作用。针对世界海运周转量受到众多复杂因素影响的现实,基于传统的单个预测方法,分别采用时间序列、灰色系统、神经网络方法对世界海运周转量进行预测,然后再对单个预测方法进行加权组合,建立组合预测模型进行海运周转量的预测,预测结果表明:组合预测模型能够得到更加可靠的结果。     

市场随机波动下干散货和原油船投资决策研究

运用实物期权博弈理论,建立了航运市场随机波动情况下干散货和原油船舶的投资决策模型,得出了承运人之间同质竞争和差异化竞争时船舶的最优投资准则.理论研究和实证分析均表明:承运人的收益和投资船舶的边际收益随航运市场规模和风险的增加而增加;最优的船舶投资量与航运市场的规模和风险正相关;随着航运市场竞争的加剧,承运人的收益和最优的船舶投资量呈下降趋势;随着承运人之间服务差异化程度的增加,承运人的收益和最优的船舶投资量呈上升趋势.     

航运企业的投资决策

本文分析了航运企业的成本构成和投资决策的要素,提出了根据航运市场和造船市场的关系选择投资时机的观点及分散投资风险的方法.     

4万亿如何撬动中国经济

11月5日，中央政府出台总额度为4万亿的两年经济振兴计划，来应对中国经济蕴涵的下滑风险。这一系列政策组合向市场释放了一个强烈信号：正像1997年亚洲金融危机时一样，时隔10年之后，中央政府再次强力启动投资，以达到快速提振经济之效。那么，这占我国GDP16％的4万亿来自哪里？又将投向何处？在投资拉动的同时，民生福利将会增加多少？固定资产投资对提升经济的效果如何？     

通用矩阵在金湖港口布局规划中的应用

<正>通用矩阵法又称行业吸引力矩阵、九象限评价法,是美国通用电气公司于70年代开发的一种投资组合分析方法,广泛使用于企业业务选择和定位以及地区产业选择和定位等领域。通用矩阵可以用来根据企业(产业)在市场上的实力和所在市场对这些单位(产业)的吸引力进行评估,也可     

企业人力资本投资风险管理浅析

在市场经济条件下,人力资本投资的地位占企业支出的比重日益增大,作为一种投资,既然有回报,必然会伴随着风险。本文从管理的角度出发,对企业人力资本投资的行为、风险的特点及类型进行了探讨,在此基础上提出了人力资本风险的管理体系,望能对企业人力资本投资管理有一定的参考价值。     

关于船舶投资决策中的折现率确定

折现率是船舶投资决策中的一个关键参数,通常以航运企业的资金成本作为确定的依据.以航运企业的资金成本作为折现率的确定依据是建立在以特定船舶的投资风险不改变企业风险这一基本假设之上的.如果特定船舶投资的风险大于或小于企业的风险,就应该对折现率进行调整以反映特定船舶投资风险的增加或减小.     

航运企业的投资决策

本文分析了航运企业的成本构成和投资决策的要素，提出了根据航运市场和造船市场的关系选择投资时机的观点及分散投资风险的方法。     

波导公司海外目标市场的选择

尽管国际市场竞争日益激烈,但不充分竞争仍应是引导商品和资本在不同国家与地区之间流动的主动因.国际企业在国际经营中,如何面对海外纷繁复杂的市场环境,寻求市场机会,以尽可能少的风险、尽可能高的投资回报,成功开拓海外市场,其首要问题是选择正确的目标市场.本文以波导公司为例,阐述了其海外目标市场选择和进入策略,并从中得出对我国消费类电子企业的国际市场选择和市场进入策略方面的重要启示.     

基于北斗降维双差模型的舰艇快速定姿算法研究

根据北斗GEO卫星的特殊星座构型,提出一种基于北斗降维双差模型的舰艇快速定姿算法。根据北斗GEO卫星的特点,在初始定位误差较小的情况下,忽略z轴误差带来的影响,建立降维双差模型。利用B1和B2频点形成宽巷组合,根据初始伪距值计算宽巷模糊度初始值,并解算基线向量候选值;通过模糊度函数法对候选值进行判决,得到最优基线向量,解出宽巷模糊度;最后以得到的最优基线向量为初始基线向量,利用B1频点观测值形成2个双差观测方程,解算B1频点模糊度,进行舰艇定姿。利用北斗实测数据进行仿真验证,结果表明该方法解算B1频点模糊度成功率高,确定的航向角标准差为0.16°,纵摇角标准差为0.07°,是一种高效快速的舰艇定姿算法。